Cómo navegar el Winter VC — Tips para founders en 2023
Construir una startup y levantar capital en tiempos económicos inciertos, es una tarea compleja. Descubre en este artículo cómo mejorar tu posición para aumentar tus probabilidades de éxito.
En 2021 hubo mucha prosperidad en el mundo de las inversiones y startups. En toda latinoamérica, vimos grandes rondas y nuevos unicornios.
A pesar de las complejidades que trajo la pandemia, las compañías tenían mayor acceso a capital y más rapidez de inversión. Vimos grandes innovaciones tecnológicas, nuevos mercados y distintas compañías obtuvieron posiciones interesantes para hacer proyectos a largo plazo y generar mucho impacto.
A inicios de 2022, empezamos a escuchar noticias de guerra, inflación, entre otros. Lo que ocasionó que la tendencia de inversión empezara a cambiar poco a poco. Para el último semestre de este año, empezó a notarse la lentitud de inversión hacia compañías en distintas etapas. Recibir inversión por parte de los VCs se volvió más desafiante.
Los inversionistas empezaron a priorizar otro tipo de inversiones. Y los que sí estaban buscando startups tecnológicas, se volvieron mucho más selectivos para filtrar a las compañías más aptas para recibir capital. Por eso lo han llamado nuevamente “Winter VC”, este es un término generalizado a etapas donde hay poco capital.
Este año 2023, viene con una gran interrogante sobre qué va a suceder en el mundo macroeconómico, y por supuesto, en las inversiones hacia startups. Sin embargo, debemos mantener el optimismo, comparado a 2020, la data nos muestra grandes oportunidades para las startups de nuestra la región debido a más acceso a internet, ecommerce y banca en línea.
En este artículo te comparto algunos consejos desde la perspectiva de VC, para que puedas aumentar tus probabilidades de éxito para que puedas, más que sobrevivir, crecer durante el Winter VC.
Mejorar tu posición como startup para hacer fundraising
De entrada, si saldrás a levantar capital, necesitas tener un plan. Si aún no tienes un plan concreto de cómo vas a crecer, mi sugerencia es que regreses a definir ese plan y ejecutarlo con disciplina.
La parte fundamental para mejorar tu posición al salir a hacer fundraising y atraer inversionistas, es generar ventas, tener tracción y atender la demanda del mercado. No es lo mismo llegar con un fondo o inversionista cuando tienes capital a cuando no lo tienes, porque la percepción del riesgo cambia.
Pregúntate, ¿qué fondo o inversionista está buscando a compañías que les quedan un mes de vida para asociarse y darles su capital? Hemos visto múltiples veces a founders tocar las puertas de VC en el timing incorrecto. Por eso, el mejor momento para salir a tener estas conversaciones con potenciales inversionistas, es cuando no lo necesitas para sobrevivir sino para crecer.
Al final, las inversiones son el negocio de la confianza y la certidumbre. Si bien, hay inversionistas que tienen distinto apetito al riesgo, en este momento la gran mayoría están optimizando sus decisiones para asociarse con los mejores equipos que tienen más probabilidades de éxito. Tú como emprendedora y emprendedor, tienes que mostrar que tú eres parte de ese porcentaje que sí lo van a lograr y así generar confianza. Contar con cash es importante para estar en una posición que da más tranquilidad a los inversionistas.
Asegúrate de cuidar la narrativa al hacer fundraising. Hemos visto a compañías decir en su pitch que están levantando capital para tener más meses de runway. Esto genera una alerta en los inversionistas. Recuerda que tu objetivo con el nuevo capital no es alargar tu runway, sino cumplir ciertos objetivos, llegar a cierta cantidad de usuarios o ingresos, con el fin de llevar a tu compañía a la siguiente etapa.
Obsesionate con vender
Este es un consejo para todos los founders independientemente del momento o del “Winter VC”. Aunque parezca un poco obvio, los founders pueden llegar a olvidar que están en el negocio de crear valor y hacer dinero generando impacto. Al final, si vas a apostar por entrar al mundo del Venture Capital, tendrás que generar riqueza en algún formato y de manera masiva.
Nos hemos encontrado con muchas emprendedoras y emprendedoras, que piensan que la finalidad de su negocio es levantar capital, cuando ese no es el fin. Lo que tú buscas cuando levantas capital es generar un impacto mayor. Si no hubiese acceso a ese capital, lo que tendrías que hacer es encontrar maneras de generar valor al mercado y transformarlo en riqueza.
Cuando tú construyes una startup, recuerda que estás en el negocio de hacer dinero. Por eso, desde el día uno, empujamos a los founders de nuestro portafolio a tener la mentalidad y enfocarse en ventas, en cómo van a rentabilizar su negocio. Entre más pronto, mucho mejor.
En etapas tempranas, hay que evaluar principalmente los mecanismos de cómo el producto hace sentido con un mercado. Analizar en qué canales puedes distribuir ese valor. Una vez tienes ese channel market fit, aferrarte y busca cómo potenciarlo mucho más. Esto te pone en una posición en donde el capital es un instrumento para crecer y no para sobrevivir.
Recuerda, estás haciendo un negocio. Por eso, sin importar cual sea la situación macroeconómica, nuestra sugerencia es que te enfoques en vender, vender, vender.
Key Takeaways
Este es un momento para sacarle el máximo provecho a cada dólar que tienes y ensuciarte las manos. Recuerda que como founder tienes que obsesionarte con darle valor a tus usuarios a través de tu producto o servicio. Estos son algunos consejos que pueden ayudarte a sobrellevar las dificultades macroeconómicas actuales:
- Default alive: obsesionate en entender cómo posicionas a tu empresa en una tendencia en donde no necesite levantar capital para sobrevivir. Contempla tus gastos actuales, la tasa de crecimiento y el cash disponible para entender si estás Default Alive o Default Dead. Si la curva no es tan grande y se te acabará el dinero antes de llegar al punto de rentabilidad, pregúntate qué tienes que hacer para estar en esa trayectoria donde alcanzarás la rentabilidad antes de que se acabe el dinero.
- Sé cuidadoso con el talento: las personas están en tu compañía deben ser las personas correctas. Personas que estén aportando valor tangible hacia el crecimiento, hacia las ventas, hacia la creación de valor. Sé muy cuidadoso con las personas que agregas, pero también con las que están en este momento. Si tienes que tomar decisiones importantes, hazlas más pronto que tarde.
- Alarga el runway: trata de alargar el capital que tienes disponible tanto como puedas, para que ese no sea un tema en tu mente como emprendedora o emprendedor. Si estás en una posición difícil de cash, es otro problema por resolver además de buscar product market fit, de iterar tu producto, de gestionar a tu equipo, entre otras cosas. Asegúrate de tener una operación ligera y ágil.
Inversiones semilla
¿Estás en búsqueda de Product Market Fit? Podemos ayudarte con inversiones semilla. Descubre más detalles aquí: https://500latam.medium.com/semilla-a309455874f7
500 Global programs (including accelerator programs), investor education services, strategic partnership consulting services and events are operated by 500 Startups Incubator, L.L.C. (together with its affiliates, “500 Global”) and the funds advised by 500 Startups Management Company, L.L.C. do not participate in any revenue generated by these activities. Such programs and services are provided for educational and informational purposes only and under no circumstances should any content provided as part of any such programs, services or events be construed as investment, legal, tax or accounting advice by 500 Global or any of its affiliates.
The views expressed here are those of the individual 500 Global personnel or other individuals quoted, and are not the views of 500 Global or its affiliates. Certain information contained herein may have been obtained from third-party sources, including from portfolio companies of funds managed by 500 Global. While taken from sources believed to be reliable, 500 Global has not independently verified such information and makes no representations or warranties as to the accuracy of the information in this post or its appropriateness for a given situation. In addition, this content may include third-party advertisements or links; 500 Global has not reviewed such advertisements and does not endorse any advertising content contained therein.
This content is provided for informational purposes only. Any recommendations are generalized, not customized, and may not work in specific situations. This content should not be relied upon as legal, business, investment, tax or accounting advice. You should consult your own advisers as to those matters. References to any securities or digital assets are for illustrative purposes only, and do not constitute an investment recommendation, offer to sell or solicitation to purchase any investment securities, or offer to provide investment advisory services. Furthermore, this content is not directed at nor intended for use by any investors or prospective investors, and may not under any circumstances be relied upon when making a decision to invest in any fund managed by 500 Global. (An offering to invest in an 500 Global fund will be made only by the private placement memorandum, subscription agreement, and other relevant documentation of any such fund and should be read in their entirety.) Any investments or portfolio companies mentioned, referred to, or described are not representative of all investments in vehicles managed by 500 Global, and there can be no assurance that the investments will be profitable or that other investments made in the future will have similar characteristics or results.
Charts and graphs provided herein are for informational purposes solely and should not be relied upon when making any investment decision. Past performance is not indicative of future results. The content speaks only as of the date indicated. Unless otherwise expressly stated, figures are based on internal estimates and have not been independently verified. Any projections, estimates, forecasts, targets, prospects, and/or opinions expressed in these materials are subject to change without notice and may differ or be contrary to opinions expressed by others. All logos and trademarks of third parties referenced herein are the logos and trademarks of their respective owners and any inclusion of such trademarks or logos does not imply or constitute any approval, endorsement or sponsorship of 500 Global by such owners.
Please see Section 2 of our Terms of Use for additional important information.
