Una década de portfolio management
A través de estos años, hemos aprendido qué significa gestionar un portafolio de inversión y cómo proveer valor a las compañías con quienes nos asociamos. Descubre en este artículo nuestras reflexiones sobre portfolio management.
Este mes, agosto de 2022, cumplimos diez años de operar en Latinoamérica como fondo internacional. Durante esta década, hemos acumulado múltiples experiencias y aprendizajes de portfolio management al convertirnos en socios de más de 240 empresas latinas.
Tener equity en las compañías en las que invertimos, conlleva una gran responsabilidad. Para nosotros, no se trata únicamente de invertir capital, nuestro objetivo es constantemente proveer servicios y valor al portafolio a lo largo de nuestra relación como socios. Con base en nuevos insights, constantemente iteramos nuestros servicios.
Nos sentimos muy afortunados de ser actores relevantes para el ecosistema, en donde cada año, se suman nuevas compañías a nuestro portafolio. En esta oportunidad, nos sentamos a conversar con dos integrantes del equipo para compartir nuestras reflexiones del pasado y visión a futuro.
Didier Quiroz
Es el responsable del área de inversiones y portfolio management. Ayuda a los emprendedores con estrategia, finanzas, procesos y management.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/didierquirozceballos/
Cecilia Ezquerro
Apasionada de diseño de servicios, producto y entendimiento del usuario. Ha emprendido dos veces y hoy se encarga de diseñar los servicios con los cuales ayudamos al Portafolio a crecer.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/ceciezquerro/
Oye Cecilia, tú estuviste dentro del portafolio, primero como founder, y ahora como Associate dentro del equipo de 500. Cuéntame, ¿qué se siente ver ambos lados de la moneda?
El reto es gigante, no imaginé que el trabajo que hacemos con las compañías y con tantas a la vez, fuera tan profundo.
Como founder, tenía el trabajo de tomar decisiones estratégicas todos los días en una sola compañía, ahora formo parte de éstas decisiones con más de 150 compañías activas.
Hay mucho context switching porque cada empresa es un sector diferente, un estadío diferente y un reto diferente. Las founders nos piden estar a la par con ellas pensando de manera estratégica.
Es un gran reto tomar esos compromisos. Se necesita tener contexto suficiente de la compañía, en qué están, qué han hecho, y por ende es súper retador.
Para mí ha sido una joya, yo quería un siguiente reto en mi carrera profesional y vaya que lo es. Hacer lo que hacemos, es complejo, y al mismo tiempo, muy gratificante.
Durante toda esta década, hemos visto grandes avances en las startups de la región. Desde tu perspectiva Didier, ¿qué ves en el ecosistema actual que antes no estaba y que hoy hace una gran diferencia? ¿cómo has vivido esa evolución?
Para mí, siempre ha sido un portafolio de muchas compañías. Cuando me uní al equipo en 2016, ya habían alrededor de 80 startups. Yo venía de otro fondo que era relativamente nuevo. Acabábamos de hacer las primeras 4 o 5 inversiones. Al llegar a 500 viví un cambio radical, pasé de hacer reportes de 3 a 5 empresas a hacer reportes de 80.
A mi criterio, la evolución ha sido responder al cómo hacemos portfolio management para tantas compañías. A través de múltiples iteraciones hemos llegado a un buen entendimiento de cómo llevar nuestro valor agregado a tantas empresas.
Definitivamente hay muchas cosas por hacer y pulir hacia adelante. Afortunadamente, conforme las compañías del portafolio han ido aumentando, también ha crecido nuestro equipo.
Respecto a la evolución del ecosistema, siempre hemos tenido emprendedores de alta calidad en América Latina, lo que ha cambiado es el nivel de conocimiento.
Cuando digo más “conocimiento”, me refiero a la parte teórica, como libros, videos, cursos, etc, y también a la parte de experiencia. Actualmente ya hay mucha gente que trabajó en una startup, hizo una startup, vendió una startup, invirtió en una startup, etc.
Hace una década, la región estaba en una etapa más educativa sobre la industria de startups. Hoy, ya sabemos cómo funciona y hay más dinero en el ecosistema. El desafío está en cómo utilizamos ese conocimiento y capital para encontrar product market fit y crecer de formas más eficientes.
Se estableció como industria y ahora el reto es ser mejores de lo que éramos hace 10 años.
En tu experiencia, como founder y como Associate acompañando startups, ¿cómo visualizas el futuro del ecosistema latinoamericano 10 años hacia adelante Ceci? ¿qué te emociona?
Tomó diez años llegar a donde estamos hoy, pero la velocidad a la que estamos avanzando a los próximos diez, será muy diferente.
Actualmente existen dudas si somos una región relevante a la cual se debería estar viendo o no a nivel global. En la próxima década ya no habrá dudas. Ya tenemos todos los cimientos que necesitan las startups para la siguiente etapa, los números ya están allí y demuestran por qué Latinoamérica es el siguiente lugar donde hay que voltear a ver.
Es un cúmulo de situaciones súper importantes. Por ejemplo, ya están aquí las compañías de logística, de payments, de ecommerce, la penetración de smartphones, todas estas tendencias ya están puestas en marcha y la industria de las startups ya no es un tabú.
¿Qué va a pasar en 10 años? Creo que será una etapa de profesionalización, de ola tras ola de founders, que conforme se crean nuevas compañías, profesionalizan al talento que los formó, y quienes a su vez, salen a emprender. La competitividad del ecosistema va a ser importante, el reto será aumentar las skills.
Para nosotros como fondo de inversión, será un gran desafío, habrá mucho más capital y competencia por ver deals de inversión fuera de LatAm y Sillicon Valley. Vamos a aprovechar el hecho de que somos los únicos que tenemos diez años de industry knowledge en la región.
Lo más bonito de nuestro ecosistema, es que todos estamos remando hacia el mismo destino: cambiar nuestro presente con el poder del emprendimiento.
¿Tú cómo visualizas el futuro del ecosistema latinoamericano 10 años hacia adelante Didier? ¿Hay algo en especial que te emocione de lo que viene para la industria?
Creo que más que evolucionar o tener un cambio radical, vamos a ver dinámicas parecidas a las que hoy se viven en Silicon Valley, una industria más establecida y con más jugadores.
Los retos de Latinoamérica siguen siendo suficientemente grandes por temas económicos, políticos, etc, para que las emprendedoras sigan queriendo optimizar dinámicas de negocio e industrias.
Definitivamente habrá mucha más competencia, founders e inversión. El trabajo de cada uno de nosotros, será encontrar nuestro nicho, nuestra forma y estilo, ir a buscar el cómo sí, en nuestro caso, de inversiones.
En el ecosistema emprendedor, para que alguien gane, no necesariamente el otro lado tiene que perder, es un win win, eso es lo que más nos gusta del ecosistema.
Como fondo, somos proveedores de servicio y valor. Nuestra intención, es que las compañías con quienes nos asociamos tengan acceso a los servicios que ofrecemos de manera contínua.
Nuestros servicios de portfolio management apenas están en sus primeras versiones y seguiremos evolucionando nuestras propuestas de valor en los próximos años.
En resumen
Ejecutar una inversión, no solo implica depositar el dinero a la cuenta de la compañía, también conlleva acompañamiento y valor agregado. Nuestro trabajo consiste en entender las necesidades de los founders, ayudarlos a superar sus retos y realmente traer valor a la mesa.
Para nosotros, es un privilegio ser socios de founders talentosos de toda América Latina. Es un compromiso de sociedad en el que construimos una relación de largo plazo.
En la próxima década vamos a ver avances extraordinarios, incluso más rápidos que en años anteriores, por lo que seguiremos invirtiendo en el potencial de nuestra región para construir el ecosistema que nos merecemos.
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