Qué son los Investor Reports y cómo hacerlos (Template — 2023)
En este artículo te comparto un template y buenas prácticas para enviar reportes a inversionistas como un profesional.
Cuando volteamos a ver el ecosistema de emprendimiento de nuestra región, por un lado, están las startups que están creciendo rápidamente, y por lo mismo, generando cambios a gran velocidad; Métricas que cambian constantemente, equipos que saltan a otras áreas, features nuevas de producto, entre otros.
Y por otro lado, están los inversionistas, quienes quieren estar al tanto de cómo van las compañías en las que invirtieron. Básicamente, quieren ver el crecimiento para eventualmente ver cómo retorna su inversión.
En este contexto, el desafío para los inversionistas es que no tienen el tiempo para reunirse con los founders, por eso, la necesidad de una herramienta útil que permita conectar ambas partes y entregar información clave cualitativa y cuantitativa sobre cómo va la compañía en un periodo específico.
Estos reportes son importantes porque es responsabilidad de los founders mantener al día a sus inversionistas de una manera sencilla y escalable. En la práctica, estos correos se ven como un newsletter con noticias de la compañía que dan una visión de alto nivel sobre lo que está sucediendo en el negocio durante el tiempo.
En 500, hemos visto que hay una correlación directa entre las compañías que envían un reporte a sus inversionistas de forma constante y el éxito que tienen estas compañías en cuánto crecimiento y a levantamiento de capital. Básicamente, generar la disciplina para enviar estos reportes a tiempo y de manera frecuente, aumenta la probabilidad de éxito de una startup.
Qué debe contener un reporte a inversionistas
Como todo en Venture Capital, no existe una sola fórmula que aplique para todos. Hay diferentes formas de hacerlo y depende de la etapa de la compañía, la industria y de muchos otros factores. Sin embargo, sí hay un contenido mínimo a incluir en el reporte y también hay un formato estándar en la industria. Usualmente se incluye:
- Principales noticias.
- Novedades.
- Qué ha pasado.
- Qué decisiones están tomando.
- Resultados financieros.
- Próximas metas.
- Próximas pasos.
- Asks.
Cuando se trata de reportes periódicos, lo principal es que no sea un reporte extenso y que al menos, incluya estas 3 secciones básicas:
1. Introducción y overview: resumen de las principales noticias del periodo, mes o trimestre, que incluye métricas, logros y cambios. Usualmente, los inversionistas reciben muchos reportes por correo y no alcanzan a leerlo todo. Por eso, es importante considerar que si tuvieran que leer solo una cosa, sería esta sección.
2. Highlights y lowlights: lista de resultados de los cuales te sientes orgulloso, qué cosas funcionaron bien, sucesos que podrías llamar wins, y una lista de las principales dificultades que atravesaron, metas que no cumplieron, sucesos que llamamos fails.
Es importante incluir ambas, wins y fails, porque es una manera de ser transparentes con los inversionistas. Además, te permite mostrar que aprendiste sobre lo que no funcionó y pedir ayuda en esas áreas.
En esta sección, asegúrate de ser bastante descriptivo, utiliza métricas para mostrar efectivamente cuáles fueron los highlights, lowlights y como lo midieron.
3. Growth o KPIs: principales indicadores sobre cómo ha crecido el negocio. En esta sección, coloca gráficos para comparar datos, incluye las métricas del P&L para mostrar el desempeño del negocio y la operación, asegúrate de incluir los datos sobre costos y utilidades. También, incluye el burn rate, cash on hand y runway para mostrar cuántos meses de operación le queda a la compañía hasta quedarse sin capital.
Estas secciones son un contenido mínimo a incluir en el reporte a inversionistas. Aquí te dejo un template que puedes utilizar como base.
Cómo hacer un excelente reporte
Los mejores reportes son bastante concisos y al grano. Pero lo que realmente hace a un excelente reporte es la calidad y la disciplina.
Al decir calidad, me refiero a saber captar la atención y transmitir de manera concisa lo que está ocurriendo en el negocio. También significa ser muy transparentes, el reporte no es una herramienta de venta, ni tampoco un medio para decir que todo va bien, porque nunca todo va bien en un negocio, siempre hay algo cayendo o rompiéndose.
Con disciplina, me refiero a que los mejores reportes son constantes en frecuencia de envío y consistentes en la estructura. Es raro y no está bien visto que un founder envíe reportes mensuales y luego cambie a una frecuencia trimestral o semestral. Estos cambios en frecuencia por lo general confunden un poco y generan confusión.
También es importante mantener la estructura del reporte en el tiempo, porque así es mucho más sencillo para el inversionista comparar los reportes de diferentes meses.
Constrúyelo durante todo el mes
Es fundamental que el proceso de hacer el reporte no sea algo tedioso para ti como founder. Nuestra sugerencia es que tengas un template o una estructura base, y lo construyas en el transcurso del mes.
Pídele a tus equipos todas las cosas que necesites. Por ejemplo, al equipo de finanzas pídele que te entregue el P&L, al equipo de producto pídele que te comparta actualizaciones del producto, de esta manera podrás ir armando el reporte con la ayuda de todos.
Si lo dejas como una tarea al final del mes que tiene que es responsabilidad de una sola persona, es mucho más probable que se vuelva una tarea tediosa y que probablemente el resultado no será muy bueno.
Dónde enviar el reporte
Usualmente los reportes a inversionistas se envían por correo. Pero también hemos visto muchos reportes alojados en Notion o en plataformas que están hechas para reportes específicamente. Sin embargo, si tienen que loguearse o registrarse, puede que pierdan interés y no lo lean.
Nuestra sugerencia es que trates de hacer lo más sencillo posible el trabajo a tu inversionista. Un correo es algo bastante simple y funcional, además no generará una barrera para llegar a tu reporte.
Key takeaway
Los reportes a inversionistas no son solamente una herramienta para mantener a tus inversionista actualizados e informados, sino que también es una muy buena herramienta para potenciales futuros inversionistas.
Cuando hablas con un fondo o con un inversionista nuevo, tendrás pocas oportunidades para generar una primera impresión. Probablemente, no habrá una siguiente reunión, aquí es donde entran los reportes porque te dan una herramienta para generar muchas más primeras impresiones.
Puedes enviar estos reportes a los potenciales inversionistas, para que vean cómo va creciendo y mejorando la compañía, y eventualmente, esos avances son los que generan interés para invertir.
De hecho, en 500 muchas de las compañías que aplican a nuestro programa de inversión y acompañamiento “Somos Lucha”, que no son seleccionadas, nos envían sus reportes y es una muy buena manera de mantenernos al tanto de qué está pasando en su operación, para que luego cuando aplican en el futuro, ya los tengamos en el radar porque recibimos sus actualizaciones y vimos como crecieron en el tiempo.
Básicamente, los reportes son una herramienta útil para mantener a los principales stakeholders, o los interesados en la compañía, al tanto de que está ocurriendo, sea algo positivo o negativo. La transparencia es la clave.
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