De inicio, es probable que no tengas ideas de qué necesitas, y eso está bien. Si estás empezando y no sabes nada de venture capital, no te preocupes. Lo único que necesitas es tener la curiosidad, disponibilidad y apertura para investigar, preguntar, leer, hacer llamadas, etc.
Todos partimos de un lugar en donde no sabemos, eventualmente encontrarás las respuestas que necesitas.
Si estás iniciando tu estrategia de levantamiento de capital y quieres acercarte a un fondo de inversión, este artículo te ayudará a entender qué necesitas para empezar a tocar puertas.
No reinventes la rueda
Empieza con las bases, los “building blocks”, y luego ve a los detalles. A pesar de las diferencias que pueden existir con base en tu modelo, etapa o sector, en general, las startups en etapa temprana comparten los mismos fundamentos.
Piensa en lo que usualmente ves en un pitch deck o dataroom:
- Equipo
- Problema-solución
- Producto
- Tamaño del mercado
- Insights de cliente
- Modelo de negocio
- Canales de adquisición
¿En qué etapa estás?
Es fundamental entender en qué etapa está tu compañía y en qué etapa estás tú en tu carrera como founder. Tu estrategia de fundraising cambia según el momento y contexto. No es lo mismo estar en una etapa de idea, de MVP, de búsqueda de product market fit, de escalabilidad, etc.
Recuerda que levantar capital solo porque sí, no servirá de mucho. Levantar poco en una etapa de crecimiento, puede frenarte. Levantar demasiado en una etapa de ideación, puede poner la barra muy alta.
Como founder, lo primero que tienes que preguntarte es, ¿en qué etapa estoy, qué necesito y para qué?
No hay un estándar
El proceso de tocar puertas y levantar capital no es lineal. Hay múltiples factores en juego y es complicado establecer un checklist o requisitos que sí o sí necesitas para acercarte a un fondo. No hay una receta secreta o un proceso fijo.
También he observado que durante este proceso de investigación hay un componente de miedo a que si no tienes las “respuestas correctas” arruinarás tus oportunidades de éxito en el futuro. Pero esto no podría estar más alejado de la realidad, por eso es importante investigar y educarte por tu cuenta.
Mi recomendación es que empieces platicando con gente que ya lo ha hecho, leyendo, haciendo preguntas y encontrando respuestas de diferentes fuentes. Habla tanto con founders exitosos como con founders que cerraron sus compañías. Mientras más puntos de vista tengas, mejor.
A través de estas conversaciones, podrás construir una imagen mental de lo que realmente está pasando en el ecosistema. A raíz de la experiencia de otros, encontrarás patrones, mejores prácticas, qué funciona, qué no, particularidades de la industria, qué podrías hacer mejor, etc.
Es muy valioso construir y ajustar tu estrategia de levantamiento con base a la experiencia de los demás. Si logras combinar la pregunta de “¿qué necesito según mi etapa?” junto con pláticas e investigación, podrás ir avanzando muy bien.
Un libro que puede ayudarte a entender el “black box” de venture capital es Secrets of Sand Hill Road: Venture Capital and How to Get It.
Modelo mental
Al levantar capital, es vital que tengas estrategia y táctica. Tienes que tener un objetivo claro y saber lo que quieres lograr, pero también necesitas flexibilidad para cambiar la ejecución de acuerdo a lo que vayas encontrando en el camino.
Si bien es importante tener un mapa y visualizar cómo te vas a mover, el mapa no es el territorio. Tienes que ser capaz de ajustarte al terreno y encontrar constantemente las áreas de mejora en tus ejecuciones, ya sea en cold emails, intros, pitch, dataroom, etc.
Ten una estrategia clara, pero no te amarres a las ejecuciones en caso no funcionen. Confía en el proceso y en tu ejecución.
El proceso de decisión
Existe esta idea errónea de que no puedes acercarte a preguntar nada a los inversores porque ya tienes que saberlo todo. Sin embargo, esto no es así, siempre puedes acercarte y preguntar cómo es el proceso de decisión en cada fondo.
Desde la primera llamada, tú como founder, estás entrevistando al posible inversionista y es válido que preguntes:
- ¿Cómo es tu proceso?
- ¿Qué necesitas?
- ¿Cómo puedo ayudarte a tomar la decisión más rápido?
Para que un fondo tome una decisión de inversión, necesitan hacer un análisis de tu compañía. Usualmente, mientras más información le des al potencial inversor, más rápida será su decisión.
Nosotros en 500 LatAm, para las inversiones semilla construimos un análisis profundo con un Deal Memo, pero dependiendo el fondo al que quieras acercarte esto puede variar. Averigua qué materiales necesitas construir para tus posibles inversores. Los más comunes son un deck, data room y/o deal memo.
También asegúrate de investigar las respuestas que debes tener según tu sector específico. Si tu industria es de salud, ¿cómo garantizas la calidad? Si tu industria es fintech, ¿qué regulaciones tienes en el mercado donde estás operando? Si tienes un ecommerce, ¿cómo construyes ventajas competitivas y barreras de entrada?
Tu modelo de negocio, sector y etapa, es lo que dicta las respuestas que tienes que tener al momento de acercarte a un fondo de inversión.
Recuerda que tú controlas el mensaje de lo que pones allá afuera, para eso construyes todo este material de apoyo. Eso es súper valioso, porque los posibles inversores tienen poco contexto de tu compañía y necesitan comprender por qué este es el mejor momento para invertir en lo que estás construyendo.
Mentalidad
Parte fundamental de levantar capital, es que tienes que creértela. Si tienes un producto interesante, un problema latente en el mercado y un equipo capaz, eso ya es suficiente para tocar puertas con fondos de inversión.
¿Existen formas que aumentan tus posibilidades de que te abran la puerta? Sí. Una intro o una recomendación pueden facilitar el acercamiento, pero no es la única manera. Recuerda que como inversionistas, nuestro trabajo es encontrar a emprendedores que están construyendo soluciones interesantes y que representan una gran oportunidad.
Lamentablemente, en Latinoamérica existe esta mentalidad de que necesitas “cierto nivel” para acercarte a un fondo de inversión, y a pesar de que históricamente gran parte del capital sí se ha ido al mismo perfil de emprendedor, es importante entender que actualmente esto ha cambiado.
Según PitchBook, más de $12m fueron colocados en +500 compañías solamente en 2021 a través de Venture Capital. Hoy es el mejor momento para acercarte a inversores que, además de capital, pueden aportar a tu compañía en desarrollo de negocio, contratación, cultura, conexiones, tecnología, etc.
Si tú eres un emprendedor o emprendedora que no tiene muchos contactos, pero ya encontraste un problema en el mercado y construiste un producto con potencial, básicamente tienes lo que los inversionistas buscan y quieren.
Piensa fuera de la caja, ¿cómo puedes llegar? ¿cómo puedes hacerte notar? ¿cómo puedes presentar una oportunidad atractiva a los inversores?
No hay un solo camino, pero si tienes la base, junto a algo de confianza, empieza a tocar puertas, a buscar founders experimentados y a encontrar tu propio camino hacia los mejores socios para tu compañía.
Si eres un emprendedor o emprendedora utilizando tecnología para resolver problemáticas latentes en la región, escríbenos a team-mx@500.co, nos encantaría evaluar una inversión y apoyarte a crear una compañía exitosa.
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